投資中的α和β分別是什麼意思

前者為阿爾法系數，是基金的實際收益和按照貝塔係數計算的期望收益之間的差額。

其計算方法如下：

超額收益是基金的收益減去無風險投資收益，即在中國為1年期銀行定期存款收益 。

期望收益是貝塔係數和市場收益的乘積，反映基金由於市場整體變動而獲得的收益，超額收益和期望收益的差額，即為阿爾法系數。

後者為貝塔係數，衡量基金收益相對於業績評價基準收益的總體波動性，是一個相對指標。貝塔係數越高，意味着基金相對於業績評價基準的波動性越大。貝塔係數大於1，則基金的波動性大於業績評價基準的波動性。貝塔係數小於1，則基金的波動性小於業績評價基準的波動性。